Seguem abaixo as regras de validação para o Exercício Automático das posições titulares:
- Clientes comprados em Call:
Resultado Projetado do Exercício = (Preço de Fechamento do Ativo – Strike) X Quantidade
Percentual de Risco do Valor do Exercício = 1% sobre o valor do Exercício (esse percentual pode ser alterado pela área de Risco sem aviso prévio).
Patrimônio Líquido = Ações + Saldo em Conta Corrente + Tesouro Direto
- Clientes que tiverem saldo em conta corrente suficiente para cobrir o valor do exercício das opções, serão exercidos automaticamente independente do valor do Resultado Projetado do Exercício;
- Clientes que não possuírem saldo em conta corrente suficiente para cobrir o valor do exercício, serão avaliados pelo Risco, conforme os critérios a seguir:
2.1 - As posições que tiverem Resultado Projetado do Exercício menor do que R$100,00, irão para o Contrary Exercise. Os clientes que quiserem exercer essas posições deverão entrar em contato antes das 15h para solicitar o Exercício por diferença;
2.2 - As posições que tiverem Resultado Projetado do Exercício maior ou igual a R$100,00 passarão pela seguinte validação;
2.2.1 - Se o Patrimônio Líquido somado ao Resultado Projetado do Exercício for menor do que o Percentual de Risco do Valor do Exercício, enviaremos o Contrary Exercise. Os clientes que quiserem exercer essas posições deverão entrar em contato antes das 15h para solicitar o Exercício por diferença;
2.2.2 - Se o Patrimônio Líquido somado ao Resultado Projetado do Exercício for maior do que o Percentual de Risco do Valor do Exercício, a posição será exercida automaticamente;
#Exemplos:
- Caso 1
Comprado BRMLF110
Quantidade: 100
Strike: R$11,00
Valor do Exercício: R$1.100,00
Preço de Fechamento: 11,52
Saldo em CC: R$1.300,00
>> Por ter saldo em Conta Corrente suficiente para cobrir o valor do Exercício, essa posição será exercida automaticamente.
- Caso 2
Comprado VVARF150
Quantidade: 100
Strike: R$15,00
Financeiro Exercício = R$1.500,00
Preço de Fechamento = R$15,04
PL = R$10.000,00
Saldo em CC = 10,00
Resultado Projetado Exercício = R$4,00
>> Por não ter saldo em Conta Corrente suficiente para cobrir o valor do Exercício será validado o Resultado Projetado do Exercício, que neste caso é inferior a R$100,00. Sendo assim, essa posição irá para o Contrary Exercise.
- Caso 3
Comprado IRBRF610
Quantidade = 61.000
Strike = 6,10
Financeiro Exercício = 372.100,00
Preço de Fechamento = 6,11
PL = 25,00
Saldo em CC = 20,00
Resultado Projetado Exercício = 610,00
Percentual Valor Exercício: R$3.721,00
>> Por não ter saldo em Conta Corrente suficiente para cobrir o valor do Exercício será validado o Resultado Projetado do Exercício, que neste caso é superior a R$100,00. Será validado, então, se o valor do Resultado Projetado do Exercício somado ao patrimônio líquido é maior do que Percentual de Risco do Valor do Exercício, neste caso o Percentual de Risco do Valor do Exercício. Sendo assim a posição será enviada para o Contrary Exercise.
- Caso 4
Comprado PCARF390
Quantidade = 100
Strike = R$37,08
Financeiro Exercício = R$3.708,00
Preço de Fechamento = R$39,25
PL = R$2.000,00
Saldo em CC = R$1,00
Resultado Projetado Exercício = R$217,00
Percentual Valor Exercício: R$39,25
>> Por não ter saldo em Conta Corrente suficiente para cobrir o valor do Exercício será validado o Resultado Projetado do Exercício, que neste caso é superior a R$100,00. Será validado, então, se o valor do Resultado Projetado do Exercício somado ao patrimônio líquido é maior do que o Percentual de Risco do Valor do Exercício. Neste caso, o Percentual de Risco do Valor do Exercício é inferior, sendo assim a posição vai para o Exercício Automático.
- Clientes comprados em Put
Resultado Projetado do Exercício = (Strike - Preço de Fechamento do Ativo) X Quantidade
Percentual de Risco do Valor do Exercício = 1% sobre o valor do exercício (esse percentual pode ser alterado pela área de Risco sem aviso prévio).
Patrimônio Líquido = Ações + Saldo em Conta Corrente + Tesouro Direto
Quantidade do Exercício por Diferença = Quantidade do Exercício – Quantidade à Vista
- Clientes que tiverem custódia disponível para cobrir a quantidade do Exercício serão exercidos automaticamente, independente do Resultado Projetado do Exercício;
- Clientes que não possuírem custódia disponível para cobrir a quantidade total do Exercício serão avaliados pelo Risco, conforme os critérios a seguir:
2.1 - Se o Patrimônio Líquido somado ao Resultado Projetado do Exercício for menor do que o Percentual de Risco do Exercício multiplicado pela Quantidade do Exercício por Diferença multiplicado pelo Preço de Fechamento, enviaremos para o Contrary Exercise. Os clientes que quiserem exercer essas posições deverão entrar em contato antes das 15h para solicitar o Exercício por diferença;
2.2 - Se Patrimônio Líquido somado ao Resultado Projetado do Exercício for maior do que Percentual de Risco do Exercício multiplicado pela Quantidade do Exercício por Diferença multiplicado pelo Preço de Fechamento, a posição será exercida automaticamente;
3. Clientes que não tiverem posição à vista, passarão pela seguinte validação:
3.1 - Se o Resultado projetado do Exercício for menor do que R$100,00, a posição será encaminhada para o Contrary Exercise. Os clientes que quiserem exercer essas posições deverão entrar em contato antes das 15h para solicitar o Exercício por diferença;
3.2 - Se o Resultado projetado do Exercício for maior do que R$100,00 e o Patrimônio Líquido somado ao Resultado Projetado do Exercício é menor do que o Percentual de Risco do Valor do Exercício, a posição será encaminhada para o Contrary Exercise. Os clientes que quiserem exercer essas posições deverão entrar em contato antes das 15h para solicitar o exercício por diferença;.
3.3 - Se o Resultado projetado do Exercício for maior do que R$100,00 e o Patrimônio Líquido somado ao Resultado Projetado do Exercício é maior do que o Percentual de Risco do Valor do Exercício, a posição será exercida automaticamente.
#Exemplos:
- Caso 1
Comprado VALER114
Quantidade = 100
Quantidade à Vista = 100
Strike = R$114,10
Preço de Fechamento = $$112,00
>> Por ter a quantidade à vista para cobrir a quantidade do Exercício, essa posição será exercida automaticamente.
- Caso 2
Comprado CIELR414
Quantidade = 1000
Quantidade à Vista = 900
Quantidade Diferença = 100
Strike = 4,11
Preço de Fechamento = 4,07
PL = 30.000
Resultado Projetado Exercício = 4,00
Risco = 4,07
>> O Percentual do Exercício da diferença neste caso é inferior ao valor do Patrimônio somado ao Resultado Projetado do Exercício, sendo assim essa posição irá para o Exercício Automático.
- Caso 3
Comprado CIELR414
Quantidade = 100
Quantidade à Vista = 0
Strike = 4,11
Preço Ativo Objeto = 4,07
PL = 1,00
Resultado Projetado Exercício = 4,00
>> Por não ter o ativo em custódia e o Resultado Projetado do Exercício ser inferior a R$100,00, essa posição será enviada para o Contrary Exercise
Comprado CIELR414
Quantidade = 4.000
Quantidade à Vista = 0
Strike = 4,11
Preço Ativo Objeto = 4,07
PL = R$100
Resultado Projetado Exercício = R$160,00
>> Apesar de não ter o ativo em custódia, o Resultado Projetado do Exercício é maior do que R$100,00 e somado ao PL o valor é maior do que o Percentual do Exercício, sendo assim essa posição irá para o Exercício Automático.
Posições Exercidas
Os clientes que tiverem posições exercidas automaticamente e que ficarem com o saldo negativo (incluindo ordens de compra em aberto) e/ou custódia negativa, terão até as 19h10 da data do Exercício para regularizar sua posição.
A zeragem compulsória dos clientes que tiveram posições exercidas automaticamente acontece a partir das 19h10 pela área de Risco da corretora quando o cliente não regularizar sua posição e caso não tenha manifestado a intenção de carregar sua posição, desde que aprovado pela área responsável.
Nestes casos, o sistema dispara ordens a mercado, revertendo todas as posições exercidas automaticamente.
A corretora se reserva ao direito de, em casos excepcionais, efetuar a zeragem na abertura do pregão subsequente.
Importante ressaltar que essa é uma prerrogativa da corretora e não uma obrigação, portanto, o cliente deve zelar pelo monitoramento de sua situação na corretora.
Aviso! Caso tenha saldo retido na B3 (Bolsa) ou Título do Tesouro Direto que está bloqueado gerando garantia, para utilizar este valor, será necessário entrar em contato no dia do Exercício para que sua posição não seja zerada compulsoriamente pelo setor de Risco.
Importante: o contato deve ser feito até 10 minutos antes de encerrar o Exercício Manual (16h00 no horário normal e 17h00 quando fora do horário de verão dos EUA).
Observação: os horários preestabelecidos podem ser alterados, conforme política e metodologia da área de Risco.
Atenção! Ordens enviadas pelo App NuInvest ou pela plataforma para Iniciantes via Portal só serão acatadas dentro do Pregão Regular. Ordens enviadas no after market através dessas plataformas serão agendadas para o próximo dia útil, sujeitas a serem zeradas pelo Risco.
Sendo assim, no dia de exercício de opções o envio das ordens no after market deve ser feita via Home Broker NuInvest ou das Plataformas Profissionais.
Para as ordens executadas por meio da área de Risco (Zeragem Compulsória) será aplicada taxa de corretagem de 0,5% sobre o volume negociado mais R$25,21, com valor mínimo de R$50,00.
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