Contrato entre partes, de compra e venda de uma determinada quantidade de ativos, a um preço já definido e com prazo determinado para liquidação em uma data futura. É um tipo de derivativo, negociado na Bolsa de Valores ou no mercado de balcão organizado.
É possível fazer Termo de Ações, Units, Brazilian Depositary Receipts (BDR) Patrocinados, Cotas de Fundo de Investimento em Índice de Ações e em Índice Internacional (ETF) admitidos à negociação em mercado de bolsa da B3.
Assim, determina-se que hoje um número X de Ações, por exemplo, serão compradas, e que o pagamento se dará em uma data futura. Como o pagamento não será à vista, o vendedor cobrará juros sobre o preço da ação.
A taxa de juros será de acordo com o prazo determinado em contrato, podendo ser de, no mínimo, 16 e, no máximo, 999 dias.
Vantagens e Riscos
Vantagens;
- Alavancagem: pode realizar compras apenas com a margem, não precisando dispor de financeiro para isso. Ou seja, consiste em investir mais dinheiro do que você possui, dando apenas uma garantia. Por exemplo: se você deseja comprar a termo ações da Ambev, você pode colocar ações de outra empresa como garantia.
- Hedge: garante uma “proteção” na operação, pois define agora o preço que pagará futuramente. O Hedge é um instrumento fundamental para proteger contra os riscos do mercado, como variações de preços.
- Pode vender suas ações no mercado e comprar a termo para gerar caixa sem encerrar suas posições. Ou seja, vende à vista um lote de ações que possui e compra no mesmo pregão o mesmo lote, só que a termo, por exemplo para 60 dias. Dessa forma, é possível utilizar o valor da venda no mercado à vista para fazer novos investimentos ou retirar o recurso (desde que o recurso não esteja comprometido com a garantia).
Riscos;
- Alavancagem: por ter a possibilidade de alavancagem, é também uma desvantagem, pois o risco assumido será proporcional à sua exposição. Poderá inclusive perder além do capital que possuía.
- Comprador a Termo: deve verificar a margem com a corretora e acompanhar o lucro ou prejuízo da operação, podendo ser exigido margem adicional. Logo, à medida que o risco que está exposto aumenta, a corretora poderá solicitar o envio de recursos e, caso não seja atendido, pode fazer a venda de ativos ou liquidação parcial ou total do termo.
Como funciona na NuInvest ?
- Prazo: mínimo 16 dias e máximo 180. Para prazos maiores será necessário entrar em contato via telefone ou chat falar com um de nossos especialistas para verificar com a Mesa de Operações essa possibilidade.
- Mesa: as operações de compra a termo são feitas só via Mesa de Operações, será necessário contato via telefone ou chat e falar com um de nossos especialistas.
- Contrato: ao efetuar uma compra a termo, o preço da compra será o valor do ativo mais a taxa de juros de acordo com o prazo determinado (A taxa de juros é embutida no preço da compra).
- Corretagem: na compra a termo, a corretagem cobrada é de 0,5% sobre o volume da operação + R$25,21, sendo que o mínimo é de R$50,00 (a corretagem é cobrada no início do contrato).
- Venda/Liquidação: não há custo de corretagem.
Garantias
- Dinheiro aproveitado 100%
- Títulos públicos inteiros, deságio de 10%
- Ações, calcula-se o deságio através da tabela Margem Teórica Máxima da B3.
Liquidação
- Por diferença: vender as ações no mercado para pagar o termo e liquidar o contrato. É necessário realizar até a data de rolagem (2 dias úteis antes do vencimento).
- Rolagem: encerra o contrato atual e faz um novo contrato com um novo prazo.
- Ficar com as ações: pagar o contrato e ficar com as ações.
Observações: a liquidação é em D-2, caso não entre em contato em dois dias úteis antes do vencimento, até 1h antes do horário de encerramento do pregão, a Mesa liquidará a operação por diferença e haverá cobrança de corretagem variável (0,5% sobre o volume da zeragem + R$ 25,21, com a cobrança mínima de R$ 50,00)
- Liquidação Antecipada: poderá liquidar antes do vencimento, tendo lucro ou prejuízo. Caso a liquidação seja feita com prejuízo, será necessário transferir esse valor ou efetuar a venda de algum ativo para cobrir o saldo.
Importante: Se o risco da operação aumentar, poderá ser solicitado garantias adicionais e, se essas garantias não forem depositadas, o Termo pode ser liquidado antecipadamente pela Corretora.
Se restou alguma dúvida, entre em contato conosco pelo Chat digitando "Falar com especialista” e depois selecionando a opção “Venda a descoberto e Alavancagem”. Na sequência, você poderá falar com um de nossos especialistas.
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